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florida banking entrevista a richard denapoli

Ayudando a nuestros clientes a navegar los desafíos financieros del mercado actual y el entorno legislativo
Por: Richard DeNapoli, Director Ejecutivo, Director Principal de Fideicomisos y Director Fiduciario

Richard DeNapoli, Director Ejecutivo, Director Principal de Fideicomisos y Director Fiduciario

Revista Florida Banking – Julio 2021

Las noticias positivas sobre la batalla contra Covid-19 han proporcionado a los mercados, las industrias, los políticos y el público en general un optimismo significativo después de un año difícil y volátil.

Aún así, el ciclo de noticias de 24 horas continúa bombardeando al público con el ruido constante que rodea a las criptomonedas, las acciones "memes" y todas las últimas fluctuaciones del mercado. También es probable que la Administración de Biden busque cambios legislativos significativos que puedan afectar los impuestos y la planificación patrimonial de nuestros clientes. Como tal, este es un momento importante para que nuestros clientes revisen y posiblemente ajusten sus carteras de inversión, así como sus planes patrimoniales, dado el entorno actual del mercado y las propuestas legislativas sobre la mesa.

Algunos de los posibles cambios legislativos que está llevando a cabo la Administración de Biden, así como algunas estrategias para nuestros clientes, son los siguientes:

1. Aumentos de los impuestos sobre las ganancias de capital y los dividendos

Los cambios aquí podrían aplicarse a las personas que ganan más de $ 400,000 por año. El cambio esperado gravaría a las personas de mayores ingresos sobre sus ganancias de capital a largo plazo y dividendos calificados a la misma tasa que las ganancias a corto plazo, moviendo el nivel actual del 23.8 por ciento (una tasa fiscal del 20 por ciento más el impuesto del 3.8 por ciento sobre la inversión neta sobre los ingresos) hasta un 43.4 por ciento (la tasa fiscal ordinaria más alta esperada del 39.6 por ciento más el impuesto del 3.8 por ciento sobre los ingresos netos por inversiones). Los clientes deben monitorear la fecha de vigencia establecida por el Congreso si se aprueba y estar listos para acelerar las ventas de activos. Las propuestas de Biden también incluyen una posible retroactividad de aumentos al 28 de abril de 2021. Dependiendo de lo que suceda con la fecha de vigencia de la legislación, una familia puede querer vender su negocio antes de fin de año o vender acciones que se hayan apreciado en valor si ya tiene planeado vender esos activos en los próximos años bajo la ley tributaria vigente. De lo contrario, cuando se espera una venta en el futuro, entonces un cliente puede querer esperar nuestros cambios que la Administración Biden ponga en marcha y que puedan ser modificados o derogados por una futura administración republicana.

2. Un aumento en las tasas del impuesto sobre la renta para los contribuyentes con mayores ingresos

Se propone que la tasa actual del 37 por ciento se mueva al 39,6 por ciento en la escala graduada. Los demócratas afirman que cantidades significativas de ingresos escapan del impuesto sobre la renta por completo, porque algunos clientes de ingresos más altos han utilizado la estrategia de comprar activos como bienes raíces, pedir prestado contra estos activos para gastos de subsistencia y, finalmente, morir sin pagar impuestos sobre la renta sobre la ganancia.

3. Una reducción de la exención de impuestos federales sobre sucesiones, donaciones y generación de saltos de $ 11,700,000 por persona a $ 5,300,000 o incluso hasta $ 3,500,000, y un aumento en la tasa de impuestos sobre sucesiones al 45 por ciento y potencialmente más alto

Los clientes deben considerar usar su exención actual de $ 11,700,000 y tener cuidado de que un monto de exención más bajo en el futuro podría arrastrar a muchas personas nuevas al régimen de impuestos sobre el patrimonio. Los clientes deben consultar con su abogado de planificación patrimonial y CPA y también pueden buscar donaciones anuales con la donación de exención anual actual de $ 15,000 por donatario.

 

4. Una derogación del Step-Up en base al fallecimiento y cambio de la base fiscal de los activos heredados a la base de arrastre

Cuando se heredan los activos, la base es actualmente "aumentada" hasta la fecha de muerte del difunto. Esto ha estado en el código tributario desde 1921. Estos activos luego pasan a cualquier beneficiario generalmente con una base más alta. Eliminar el aumento significaría que los activos se heredarían con la misma base que su costo de compra original. Como se mencionó anteriormente, los clientes pueden considerar utilizar el monto de exención actual de $ 11,700,000 para donar activos altamente apreciados durante su vida. Se puede considerar que los fideicomisos de seguros de vida brindan liquidez para los impuestos sucesorios esperados en el futuro. Aunque no se espera que esto se convierta en la eventual ley, otra sorpresa en la propuesta de presupuesto de Biden es que la derogación de la base reforzada requiere que se reconozca la ganancia en el momento del obsequio o de la muerte, en lugar de cuando el destinatario luego vende el activo.

5. Reducciones sustanciales o eliminación de técnicas de descuento, así como de intercambios inmobiliarios "similares"

Las técnicas de descuento han sido una técnica muy eficaz, aun eficaz en el pasado para reducir el valor de los activos hasta en un 30-40 por ciento para propósitos de impuestos sobre donaciones y sucesiones. Estos implican descuentos en el valor de mercado de sociedades de responsabilidad limitada o corporaciones debido a intereses minoritarios, falta de comerciabilidad, etc. Para bienes raíces, el plan Biden limitaría la actual exención de impuestos sobre bienes raíces para "intercambios similares" que permiten bienes raíces. los inversores difieran una cantidad ilimitada de impuestos cuando intercambien bienes inmuebles. Según el plan, el aplazamiento terminaría por ganancias de capital superiores a $ 500,000. Los clientes deben monitorear la fecha de vigencia establecida por el Congreso si se aprueban estas leyes y estar preparados para acelerar las técnicas de planificación existentes.

Dados los posibles cambios legislativos, ahora es el momento de revisar y potencialmente actualizar los planes patrimoniales de los clientes. También es el momento de revisar la asignación de activos de sus clientes para administrar su riesgo de inversión en el futuro y asegurarse de que se alinee con sus circunstancias y objetivos financieros actuales.

Algunas cosas para considerar en el mercado posterior a Covid-19 son las siguientes:

1. Las acciones de crecimiento han estado muy populares durante años, pero las acciones de valor podrían estar listas para brillar

Una serie de factores, incluida una recuperación posterior a la pandemia, los controles de estímulo del gobierno y los esfuerzos de infraestructura pueden beneficiar a las acciones de valor. Las acciones de valor en 2021 están superando el crecimiento en uno de los márgenes de puntos porcentuales más amplios desde 2001.

2. El liderazgo del mercado puede ser más amplio

En 2020, solo un puñado de acciones lideradas por FAANG fueron responsables del rendimiento en el S&P 500 que condujo a uno de los mercados más superficiales en años. Los inversores esperan que 2021 esté más equilibrado entre crecimiento y valor y entre más acciones.

3. El mercado internacional tiene una ventaja de valoración relativa

Después de una década en que las acciones estadounidenses superaron a sus pares internacionales, estamos comenzando a ver mejores resultados de rendimiento de las acciones extranjeras. La exposición internacional debería seguir siendo un componente importante dentro de una cartera diversificada.

4. La diversificación sigue siendo clave en lugar de seguir la última tendencia

Los clientes pueden estar interesados ​​en el último juego de criptomonedas (es decir, Dogecoin), acciones "memes" (es decir, AMC, Bed Bath & Beyond, GameStop), SPAC y otros desarrollos de interés periodístico, pero estas inversiones volátiles pueden resultar en grandes pérdidas en lugar de lo esperado. ganancias. Aunque los clientes fiduciarios pueden decidir invertir en estas tendencias en sus cuentas personales, como fiduciarios sabemos que, históricamente, un enfoque diversificado ha logrado rendimientos óptimos ajustados al riesgo a largo plazo y reduce la volatilidad.

Al final del día, estar preparado para los cambios legislativos, tener un plan patrimonial que se revisa y actualiza y mantener una cartera diversificada ayudará a los clientes a alcanzar sus objetivos a largo plazo sin importar el entorno legislativo y de mercado que enfrenten los inversores.

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